Meta一则消息“砸崩”全球AI硬件：美光暴跌10%、康宁暴跌13%，但券商却说这是“错杀”
2026-07-09 · 高升配资
存储崩了、光通信崩了、半导体崩了——Meta大涨8%，AI硬件却“碎了一地”。市场在交易一个鬼故事，但鬼故事可能只是鬼故事。 美东时间7月1日，美股上演了一场极致的分化行情。 道指跌0.03%，盘中一度刷新历史新高；纳指跌0.66%，标普500跌0.22%。 大型科技股多数走强—— Meta暴涨超8%，微软涨超3%，谷
存储崩了、光通信崩了、半导体崩了——Meta大涨8%，AI硬件却“碎了一地”。市场在交易一个鬼故事，但鬼故事可能只是鬼故事。
美东时间7月1日，美股上演了一场极致的分化行情。
道指跌0.03%，盘中一度刷新历史新高；纳指跌0.66%，标普500跌0.22%。
大型科技股多数走强—— Meta暴涨超8%，微软涨超3%，谷歌、苹果、亚马逊、特斯拉涨超1%。
AI硬件股全线崩盘—— 费城半导体指数大跌6.27%，美光科技、闪迪暴跌超10%，康宁暴跌超13%，英特尔跌超9%，阿斯麦、台积电ADR跌超6%，AMD跌超6%。
中概股逆势大涨—— 纳斯达克中国金龙指数大涨2.93%，拼多多暴涨超8%，富途控股涨超6%。
同一个市场，冰火两重天。原因只有一个：Meta的一则消息。
一、发生了什么Meta要“卖算力”了
消息面上，彭博社报道称，Meta正筹划进军云计算基础设施市场， 计划向外部客户出售富余AI算力和模型访问权限。
两种方案正在讨论中：一是向客户开放托管在Meta基础设施上的AI模型；二是直接出租原始算力资源。
这意味着Meta将正式与亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云以及CoreWeave等展开直接竞争。
Meta在今年4月一季报发布时，已将2026年资本支出预期 上调至1250亿至1450亿美元， 此前指引为1150亿至1350亿美元。2025年全年资本支出约720亿美元。把暂时用不上的算力变现，对那些担心Meta支出过大的投资者来说，本是积极信号。
但市场的第一反应不是兴奋，而是恐慌。
二、市场在怕什么“AI资本开支见顶”的鬼故事
· 科技巨头 是不是准备削减资本开支了
· 存储、光通信、GPU 未来卖给谁
整个市场都在交易“AI资本开支见顶”这个鬼故事。
有分析人士指出，从芯片、光通信概念股的走势来看，市场确实将Meta的动作解读为 未来资本开支增速放缓、超趋势需求持续时间缩短的信号。
高盛Delta One主管Rich Privorotsky此前曾预言， 首家暗示削减开支的超大规模厂商股价将上涨。
恐慌的逻辑链条是： Meta卖算力→说明算力富余→说明AI硬件采购可能放缓→存储、光通信、半导体需求见顶→全线抛售。
三、机构的看法：这是“标题党式错杀”
与市场恐慌情绪形成鲜明对比的是， 多家券商和华尔街机构认为市场存在过度解读。
核心观点：Meta出售AI算力，本质上更像是在为巨额AI资本开支寻找商业化出口，而非意味着自身AI投资放缓。
逻辑一：Meta的资本开支并没有减少。
Meta 2026年资本支出指引为 1250亿至1450亿美元， 这是上调之后的数字。扎克伯格5月股东会已松口，说出售闲置算力“绝对在考虑范围内”，还透露“几乎每周都有外部公司找上门”想买API或溢价拿闲置。
逻辑二：出售算力反而提高了资本开支的可持续性。
有券商指出，如果Meta能把自建算力外部化，反而 提高了其继续投入GPU、网络、光模块、电力散热和数据中心的资本开支可持续性。 更好的现金流循环可以带来更健康的资本支出。
据公开报道，Anthropic在2026年5月开发者大会上披露，公司原本按“年增长10倍”来规划产能，结果一季度年化增速实际跑到了80倍。CEO达里奥·阿莫迪直言这一增速“太疯狂了，难以招架”，并已导致严重算力短缺。Anthropic年化收入已从2025年底的约90亿美元飙升至2026年4月的300亿美元。
AI目前渗透率仍然极低，可见空间极大。
有上市券商明确表示： 若AI基础设施链条被这条消息带崩，倾向于判断是“标题党式错杀”，而非基本面反转。回调建议关注。
重点还是要看云厂商有没有开始砍资本开支、取消订单或者放缓数据中心建设——目前没有出现任何这些信号。
美股AI硬件暴跌，对A股无疑是雪上加霜——但A股的调整，其实早就开始了。
7月1日，A股科技股已经集体重挫。前期抱团的科技成长赛道集体退潮， 存储芯片、光模块、通信设备、光电元件等细分领域全面下杀。
“易中天”再遭抛售：中际旭创跌3.69%，新易盛跌近5%，天孚通信跌近6%。光芯片概念板块跌超4%，光库科技、源杰科技跌超7%。
第一，涨太多了。 半导体年内飙涨98%，光模块怒涨133%。算力+光通信成交长期占全市场35%-44%，逼近45%历史崩盘警戒线。获利盘堆积如山，资金一有风吹草动就会踩踏。
第二，半年报大考在即，预期打得太满。 A股要求业绩波动较大的公司在7月15日前进行业绩预告。科技股普遍的市盈率都比较高，在半年报之前存在获利回吐的压力。
更关键的是： 据行业分析，光模块产业链上游高速有源光芯片供应偏紧，部分光芯片供需缺口持续扩大。LightCounting预计整体 短缺状况将在2026年年中显著缓解 ——但“年中”已至，缓解进度可能不及预期，对部分客户的生产计划和交付节奏产生一定影响。 物料紧缺导致业绩释放不及预期，是实实在在的基本面风险。
五、半年报落地后，会不会是“利空出尽”
Meta消息带来的情绪冲击 + 半年报业绩验证的不确定性 + 前期巨大涨幅积累的获利盘 ——三重压力叠加，A股AI硬件的调整可能尚未结束。
据21世纪经济报道统计，上周（6月22日至26日）“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）合计被抛售超267亿元。中际旭创主力资金净流出超137亿元，位居全市场首位。 资金出逃的意愿非常坚决。
四大云厂商2026年资本开支合计已上修至6700亿美元上方，同比增幅近80%，且谷歌、亚马逊明示2027年将继续加码 ——长协订单已把头部光模块厂商排产锁到2028年。
华泰证券表示，2026年二季度龙头业绩环比改善确定性极高。随着上游核心器件紧缺缓解， 下半年1.6T出货将加速兑现。
兴业证券指出，无论是从一季报后一致盈利预期的变化、最新工业企业盈利数据，还是机构投资者调查来看， AI算力产业趋势并未看到实质性变化。 高景气方向有望持续获得市场溢价。
据同花顺数据，截至6月26日，31家机构对中际旭创2026年净利润的 一致预测为299.76亿元，同比增长177.63%； 19家机构对新易盛的 一致预测为185.34亿元，同比增长94.45%； 22家机构对天孚通信的 一致预测为33.30亿元，同比增长65.08%。
半年报大考结束后，三季度大概率还是会恢复的。 半年报落地，也就是利空落地 ——对真正有业绩支撑的公司来说，反而是“利空出尽是机会”。
判断一：别把“鬼故事”当“基本面”。
Meta卖算力不等于AI资本开支见顶。四大云厂商6700亿美元的资本开支是实打实的，头部光模块厂商的排产锁到2028年也是实打实的。 情绪冲击会过去，但产业趋势不会因为一则消息就逆转。
7月15日前，业绩波动较大的公司将陆续披露半年报预告。 真正受益的公司会用业绩说话，蹭概念的公司会在财报季现原形。 机构一致预测数据显示——中际旭创2026年全年净利润预计同比增长177.63%，新易盛增长94.45%，天孚通信增长65.08%。——这些数字如果真的兑现，就是最强的“利空出尽”。
判断三：回调是机会，但不是所有回调都是机会。
有券商明确表示“回调建议关注”。 但“关注”不等于“立刻买入” 。需要区分：
· 有业绩支撑的龙头 （中际旭创、新易盛、天孚通信等）：半年报验证后可能是机会
· 纯蹭概念的边缘标的： 可能就此一蹶不振
结语：恐慌是暂时的，产业趋势是长期的
Meta的一则消息，砸出了AI硬件板块的一场恐慌。但恐慌过后，我们需要冷静地问一句：
AI算力的需求，真的因为Meta要卖算力就减少了吗
四大云厂商6700亿美元的资本开支没有减少，头部光模块厂商排产到2028年的长协没有取消，Anthropic一季度80倍的年化增速说明AI推理需求的指数级增长没有放缓。
Meta卖算力，不是“算力太多了”，而是“算力太贵了，我要把它变现”。这是两码事。
半年报大考在即，科技股确实面临“预期太满、超预期困难”的压力。 但真正有业绩的公司，会在财报季用数字说话。 半年报落地，对它们而言，就是利空出尽。
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